江波龙 2026 年前三季度归母净利润 143.22 亿元，同比增长 1909.68%

IT之家 10 月 29 日资讯，江波龙于今日公布了 2026 年前三季度（2026 年 1 月至 2026 年 9 月）及第三季度（2026 年 7 月至 2026 年 9 月）的财务数据：

• 2026 年前三季度

  • 营业总收入：387.18 亿元，较去年同期增长 131.37%
  • 毛利润：207.34 亿元
  • 毛利率：53.55%
  • 归母净利润：143.22 亿元，较去年同期增长 1909.68%
  • 扣非净利润：142.1 亿元，较去年同期增长 2867.95%
  • 经营现金流：-22.74 亿元，较去年同期下降 346.56%
  • 加权平均净资产收益率：92.3%
  • 基本每股收益：33.97 元，较去年同期增长 1886.55%
  • 稀释每股收益：33.8 元，较去年同期增长 1900%
  • 资产负债率：45.15%

• 2026 年第三季度

  • 营业总收入：146.3 亿元，较去年同期增长 123.74%
  • 归母净利润：37.45 亿元，较去年同期增长 436.6%，较上一季度下降 44%
  • 扣非净利润：41.62 亿元，较去年同期增长 832.09%
  • 加权平均净资产收益率：17.27%
  • 基本每股收益：8.81 元，较去年同期增长 427.54%
  • 稀释每股收益：8.81 元，较去年同期增长 430.72%
  • 资产负债率：45.15%

AI 解读 江波龙 2026 年前三季度的实际表现超过了公司此前公布的业绩预告区间上限，归母净利润与扣非净利润均处于预告区间的高位。

公司与本次财报核心亮点（前三季度累计） 该公司是国内存储模组领域的领军企业，主营业务涵盖闪存、移动存储、嵌入式存储及企业级存储，旗下拥有 Lexar、Zilia 等全球品牌。报告期内，公司 2026 年前三季度实现营业收入 387.18 亿元，同比增长 131.37%；归属于上市公司股东的净利润达到 143.22 亿元，同比大幅增长 1909.68%；扣非归母净利润为 142.1 亿元，同比增长 2867.95%。

• 盈利能力显著增强：前三季度毛利率提升至约 53.55%，较上年同期约 15.39% 有大幅改善，这得益于存储芯片价格上涨和高端产品结构的升级。
• 资本运作密集推进：2026 年 8 月完成 A 股定增 6,607,142 股；2026 年 9 月 8 日完成 H 股在港交所主板挂牌上市，全球发售 29,989,450 股 H 股，募资规模显著增加了货币资金；同时完成 A 股股份回购约 290.6 万股，回购金额约 7.99 亿元。
• 资产负债率持续下降：期末资产负债率降至约 45.15%，较上年度末的约 63.25% 明显降低，财务结构持续得到优化。

2026 年第三季度（7-9 月单季）亮点

• 单季实现营业收入 146.3 亿元，同比增长 123.74%；实现扣非归母净利润 41.62 亿元，同比增长 832.09%；剔除股份支付费用影响后，单季扣非归母净利润为 44.34 亿元。
• 单季经营活动产生的现金流量净额为 8.77 亿元，经营质量明显改善。
• 公司提示：受前期较高价格基数的影响，DRAM 与 NAND Flash 的价格涨幅较前期明显收窄，存储涨价对盈利的边际贡献趋缓，行业正从消费类价格周期向 AI 驱动技术周期切换。

未来展望与投资价值 公司通过自研芯片和自研软件架构推动差异化发展，UFS 4.1、mSSD、ePOP5x 等高端新品已在知名大客户处实现规模化商用；端侧 AI 技术合作进一步扩展至 AMD、高通、紫光展锐等头部芯片厂商，为后续增长提供动力。当前总市值约 1,018 亿元，PS (TTM) 约 2.11，需重点关注存储价格周期拐点及 AI 需求兑现节奏。

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